2024年建筑行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)整體下行、基建對(duì)沖房地產(chǎn)的格局，但下行幅度預(yù)計(jì)會(huì)小于2023年。房地產(chǎn)行業(yè)自2021年10月份見頂以來(lái)，下行趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)兩年，盡管2022年之后政策開始持續(xù)轉(zhuǎn)向?qū)捤?，但提振作用相?duì)有限。自7月底中共中央政治局會(huì)議召開之后，房地產(chǎn)寬松政策力度再度加大，包括降低房貸利率、調(diào)低首付比例以及對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)融資支持等政策。
若保障性住房建設(shè)、城中村改造和“平急兩用”（是指平時(shí)用作旅游、康養(yǎng)等，提升旅游品質(zhì)、建設(shè)美麗鄉(xiāng)村；在公共衛(wèi)生等應(yīng)急事件突發(fā)時(shí)，可快速轉(zhuǎn)換為隔離收治設(shè)施，滿足集中、多樣、個(gè)性收治需求）公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三大工程穩(wěn)步推進(jìn)，2024年房地產(chǎn)的投資和新開工數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將迎來(lái)邊際修復(fù)。不過(guò)考慮到政策時(shí)滯性帶來(lái)的影響，全年房地產(chǎn)行業(yè)難以對(duì)鋼材消費(fèi)形成正向拉動(dòng)。預(yù)計(jì)2024年房地產(chǎn)用鋼需求下降4.8%左右，整體降幅相比2023年收窄3個(gè)百分點(diǎn)。
今年基建投資增速偏慢，主要是由地方專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)程不及預(yù)期所致。不過(guò)，在穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力下，基建投資的拖底作用依然凸顯。10月底全國(guó)人大常委會(huì)宣布增發(fā)1萬(wàn)億元國(guó)債，并將提前下達(dá)的專項(xiàng)債額度提高到60%，這些政策預(yù)計(jì)在今年年底到明年第1季度形成實(shí)物工作量。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也提出了積極的財(cái)政政策要適度加力。預(yù)計(jì)2024年基建投資增速在9%左右，帶動(dòng)用鋼量增長(zhǎng)3.75%。
綜上所述，春節(jié)之前，小口徑厚壁鋼管價(jià)格在宏觀預(yù)期、成本堅(jiān)挺及冬儲(chǔ)因素的支撐下，仍有繼續(xù)沖高的空間。但在2024年第2季度之后，受制于政策時(shí)滯效應(yīng)，旺季現(xiàn)實(shí)需求可能不及預(yù)期，加之屆時(shí)海外經(jīng)濟(jì)走弱風(fēng)險(xiǎn)加大，價(jià)格可能出現(xiàn)較大幅度回調(diào)。從2024年全年來(lái)看，螺紋鋼價(jià)格預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)M形走勢(shì)，全年價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為3400元/噸～4600元/噸。
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